La nueva política arancelaria del presidente Donald Trump representa un riesgo para el comercio exterior del salmón chileno. Según un informe elaborado por la Universidad San Sebastián y SalmonChile, el 42% de las exportaciones de este producto tiene como destino Estados Unidos. Chile ostenta el 55% de participación en ese mercado, lo que lo convierte en su principal proveedor.

Caída en valor exportado y efecto macroeconómico

De aplicarse un arancel del 10%, el valor exportado de salmón chileno hacia Estados Unidos podría disminuir en US$571 millones. A ello se sumaría una contracción adicional de US$53 millones por el menor crecimiento global, totalizando US$623 millones en pérdidas.

Este impacto directo afectaría además a los encadenamientos productivos asociados al sector, generando un efecto indirecto estimado en US$773 millones. En conjunto, el efecto total sobre la economía chilena alcanzaría los US$1.400 millones.

Las regiones de Los Lagos, Aysén y Magallanes serían las más perjudicadas, ya que concentran la producción nacional de salmón. El estudio estima que el 75% del impacto económico se localiza en estas zonas, representando un efecto regional de US$1.050 millones.

Posición competitiva internacional y desafíos

Estados Unidos importa el 55% de su salmón desde Chile, muy por encima de Noruega (16%) y Canadá (14%). Noruega enfrenta un arancel de 15%, mientras que Canadá está exenta. No obstante, esto no genera una ventaja clara para Chile frente a sus competidores.

El salmón es considerado un producto suntuario, con una elasticidad-precio superior a 1. Esto implica que cualquier aumento en su precio por mayores costos de importación podría reducir significativamente su consumo. Existen alternativas proteicas más económicas que actúan como sustitutos directos.

El margen para que Chile aumente su cuota de mercado es limitado, dado que ya es el principal actor en el mercado estadounidense.

Redireccionamiento de oferta y presiones sobre precios

El exceso de oferta provocado por una menor demanda en Estados Unidos podría redirigirse a otros mercados. Entre ellos destacan:

• Brasil: 15% de las exportaciones del sector.
• Japón: 14%.
• China: 4%.
• Rusia: 4%.

Sin embargo, esta estrategia puede ejercer una presión a la baja sobre los precios internacionales, compensando sólo parcialmente las pérdidas.

Supuestos técnicos del estudio

Los cálculos del estudio se basan en los siguientes supuestos:

1. Un arancel de 10% reduce el precio percibido por los productores en 9%.
2. Ese mismo arancel provoca una caída del 15% en el volumen exportado.
3. Una disminución de 1 punto porcentual en el crecimiento global implica una reducción del 0,87% en el volumen importado global.

Así, la pérdida directa por el nuevo arancel asciende a US$571 millones. A ello se suman US$53 millones por menor crecimiento global. En conjunto, representan una caída del 22,7% del valor exportado de salmón chileno, equivalentes al 10,3% del total proyectado para 2024.